पहले से अधिक मजबूत और विविधतापूर्ण है भारत की वित्तीय प्रणाली: IMF रिपोर्ट

आईएमएफ की एक रिपोर्ट के मुताबिक, भारतीय वित्तीय प्रणाली अधिक मजबूत और विविधतापूर्ण हो गई है, जो तीव्र आर्थिक विकास से प्रेरित है और महामारी का अच्छी तरह से सामना कर रही है. वित्तीय क्षेत्र मूल्यांकन कार्यक्रम (एफएसएपी), अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) और विश्व बैंक (डब्ल्यूबी) का एक संयुक्त कार्यक्रम है, जो किसी देश के वित्तीय क्षेत्र का व्यापक और गहन विश्लेषण करता है.

आईएमएफ ने 2024 के दौरान किए गए मूल्यांकन के आधार पर नवीनतम भारत-एफएसएसए रिपोर्ट जारी की है, जबकि डब्ल्यूबी की वित्तीय क्षेत्र मूल्यांकन (एफएसए) रिपोर्ट प्रकाशन के लिए निर्धारित है. रिजर्व बैंक ने सोमवार को एक विज्ञप्ति में कहा, “भारत आईएमएफ-विश्व बैंक की संयुक्त टीम द्वारा उच्चतम अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुरूप भारतीय वित्तीय प्रणाली के मूल्यांकन का स्वागत करता है.”

आईएमएफ की रिपोर्ट में कहा गया है कि 2017 में पिछले एफएसएपी के बाद से भारत की वित्तीय प्रणाली अधिक लचीली और विविधतापूर्ण हो गई है, जो तेजी से आर्थिक विकास से प्रेरित है. इसमें कहा गया है, “यह प्रणाली 2010 के दशक के संकटपूर्ण प्रकरणों से उबर गई है और महामारी का अच्छी तरह सामना किया है. एनबीएफआई और बाजार वित्तपोषण में वृद्धि हुई है, जिससे वित्तीय प्रणाली अधिक विविध और परस्पर जुड़ी हुई है.

राज्य के स्वामित्व वाले वित्तीय संस्थानों की हिस्सेदारी महत्वपूर्ण बनी हुई है.” इसमें आगे कहा गया है कि तनाव परीक्षण से पता चलता है कि मुख्य ऋण क्षेत्र कुछ कमजोरियों के बावजूद व्यापक रूप से वृहद वित्तीय झटकों के प्रति लचीले हैं. बैंकों और एनबीएफसी के पास गंभीर वृहद वित्तीय परिदृश्यों में भी मध्यम ऋण देने के लिए पर्याप्त कुल पूंजी है. रिपोर्ट में कहा गया है, “लेकिन कई बैंकों, विशेष रूप से सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को ऐसी स्थितियों में ऋण देने के लिए अपने पूंजी आधार को मजबूत करने की आवश्यकता हो सकती है.

कमजोर बैंकों में कुछ गैर-प्रणालीगत एनबीएफसी और शहरी सहकारी बैंक (यूसीबी) शामिल हैं, जो आधार रेखा में भी न्यूनतम या नकारात्मक पूंजी से नीचे की रिपोर्ट करते हैं. अल्पकालिक तरलता तनाव की भेद्यता आम तौर पर नियंत्रित है.” एनबीएफसी के विनियमन और पर्यवेक्षण पर, आईएमएफ ने पैमाने-आधारित विनियामक ढांचे के साथ एनबीएफसी की विवेकपूर्ण आवश्यकताओं के लिए भारत के व्यवस्थित दृष्टिकोण को स्वीकार किया.

आईएमएफ ने बड़ी एनबीएफसी के लिए बैंक-जैसे तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) की शुरूआत के लिए भारत के दृष्टिकोण की सराहना की. आईएमएफ ने यह भी स्वीकार किया कि उभरते जोखिमों को प्रबंधित करने और रोकने के लिए अंतर्राष्ट्रीय अभ्यास के अनुरूप प्रतिभूति बाजारों में विनियामक ढांचे को बढ़ाया गया है. उल्लेखनीय सुधारों में कॉर्पोरेट ऋण बाजार विकास कोष (सीडीएमडीएफ) की स्थापना शामिल है.

रिपोर्ट में पाया गया कि भारत का बीमा क्षेत्र मजबूत और बढ़ रहा है, जिसमें जीवन और सामान्य बीमा दोनों में महत्वपूर्ण उपस्थिति है. बेहतर विनियमन और डिजिटल नवाचारों के समर्थन से यह क्षेत्र स्थिर बना हुआ है. आईएमएफ ने बैंकिंग क्षेत्र, वित्तीय बाजार अवसंरचना (एफएमआई), महत्वपूर्ण सूचना प्रणालियों और प्रतिभूति बाजार में अन्य प्रासंगिक खिलाड़ियों में साइबर सुरक्षा ढांचे का भी विश्लेषण किया.

इसने पाया कि भारतीय अधिकारियों ने साइबर सुरक्षा जोखिम की निगरानी को उन्नत किया है, खासकर बैंकों के लिए. हालांकि, इसने कहा कि बैंकों के लिए व्यापक साइबर सुरक्षा संकट सिमुलेशन और तनाव परीक्षणों को क्रॉस-सेक्टरल और मार्केट-वाइड घटनाओं के लिए विस्तारित किया जा सकता है, ताकि साइबर सुरक्षा लचीलापन को और मजबूत किया जा सके. भारत FSAP के मामले में सिफारिशें मुख्य रूप से वित्तीय प्रणाली की संरचना और कार्यप्रणाली में और सुधार लाने पर केंद्रित हैं और कई विस्तृत सिफारिशें संबंधित अधिकारियों/नियामकों की अपनी विकास योजनाओं के अनुरूप हैं.